| 發(fā)布日期： 2012-03-19 | 小 | 中 | 大 | 【關(guān)閉窗口】 |
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2012年1月中旬,哈藥股份重大資產(chǎn)重組告一段落,涉及募集資金55億元。 今年截至目前,已有18家公司相繼完成增發(fā)融資,目前沒有一家募集金額超過哈藥股份。 可是,在完成重組2個月后,哈藥股份公布“2011年凈利潤同比下滑48.42%”的業(yè)績快報,和當(dāng)初重組計劃中的預(yù)期相差甚至遠(yuǎn)。 操刀哈藥股份本次重組的財務(wù)顧問是中信證券。 中信證券操刀哈藥55億資產(chǎn)重組 2012年1月10日,哈藥股份長達(dá)一年之久的資產(chǎn)重組計劃正式完成實(shí)施。截至目前,該項(xiàng)目是今年增發(fā)數(shù)額最大的項(xiàng)目。 哈藥股份重組方案披露,以24.11元/股向大股東哈藥集團(tuán)定向增發(fā)22737.7萬股,用于收購三精制藥44.82%股權(quán)和哈藥生物工程100%股權(quán),完成大股東2008年股改承諾。這兩項(xiàng)股權(quán)的總資產(chǎn)交易價值為54.8億元,其中哈藥生物工程16.7億,三精制藥38.12億。 哈藥股份此次重組由中信證券擔(dān)任財務(wù)顧問。不過在其2008年股改時,是由齊魯證券擔(dān)任保薦機(jī)構(gòu)。 事實(shí)上,上市公司重組并非一件簡單的事。 “從預(yù)案、董事會同意、申報審批,短則八九個月,長則一兩年。”深圳某券商保代表示。 2010年12月29日,哈藥股份因控股股東哈藥集團(tuán)正在籌劃本次重大重組事項(xiàng),三精制藥、哈藥股份發(fā)布停牌公告。 邁入2011年,在哈藥股份停牌5個交易日后,哈藥集團(tuán)再次發(fā)布聲明稱,因有關(guān)事項(xiàng)尚存在不確定性將繼續(xù)停牌。 2011年2月11日,哈藥股份董事會審議通過本次重大資產(chǎn)重組預(yù)案,并與哈藥集團(tuán)簽署相關(guān)協(xié)議。在2011年6月9日至12月28日,哈藥股份重組方案分別通過省國資委、國務(wù)院國資委、中國證監(jiān)會上市公司并購重組審核委員會等機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)。 2012年1月4日及5日,哈藥生物和三精制藥完成過戶,股權(quán)持有人變更為哈藥股份。 直至2012年1月10日,隨著本次重大重組標(biāo)的資產(chǎn)的過戶工作及哈藥股份向哈藥集團(tuán)增發(fā)股份工作的實(shí)施完畢,此次重大資產(chǎn)重組工作宣告結(jié)束。 “從股改到重組完成,是時候?yàn)槿昵暗墓蓹?quán)分置改革畫上句點(diǎn)。”深圳某業(yè)內(nèi)人士如是稱。 業(yè)績下滑48%,和重組預(yù)期反向 作為國內(nèi)著名藥企,哈藥股份重組之路并不平坦。 追溯到2008年股改前,2005年第一大股東南方證券破產(chǎn),S哈藥面臨絕境。 2008年3月,哈藥集團(tuán)雪中送炭。S哈藥在老東家哈藥集團(tuán)的帶領(lǐng)下啟動新一輪股改方案,哈藥集團(tuán)通過股改將其股權(quán)從34.76%提高至45%.并提承諾:哈藥集團(tuán)在未來30個月內(nèi)向哈藥股份注入價值不低于26億元的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。注入資產(chǎn)凈資產(chǎn)收益率設(shè)有11%的底線,并保持上市公司凈資產(chǎn)收益率不降低。 危機(jī)過后,2012年哈藥股份等來了哈藥集團(tuán)超過26億元的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入。 然而,在哈藥股份重組后兩個月,再次因其業(yè)績下滑問題被推上輿論的高峰。 “重組去年有關(guān)注過,不過業(yè)績太爛了就沒怎么關(guān)注。”深圳某大型券商研究員表示。 去年因污染門、致癌門、直銷門等事件,飽受爭議的哈藥股份業(yè)績因此受損。2012年2月28日,哈藥股份發(fā)布業(yè)績快報稱,公司2011年?duì)I業(yè)收入133.5億元,同比增長6.5%,凈利潤5.8億元,同比下降48.42%. 值得注意的是,哈藥股份曾于2011年12月重組公告中披露,在資產(chǎn)重組成功后,預(yù)計2011年全年實(shí)現(xiàn)合并凈利潤為17.06億元,同比增長15.20%,和上述業(yè)績快報中相差甚遠(yuǎn),偏高66%.前后兩份公告發(fā)布時間只相差短短兩個月,為何差距如此之大? “重組已完成,一切信息以公司公告為主。”哈藥股份證券代表如是說道。 中信冰島或關(guān)聯(lián) 55億重大重組引人眼球,業(yè)績下滑48.42%,不禁讓人唏噓。 順著哈藥股份股權(quán)關(guān)系向上挖掘,哈藥集團(tuán)股東中暗藏著另一位中信系機(jī)構(gòu)。哈藥集團(tuán)成立于1989年,旗下?lián)碛袃纱笊鲜衅脚_——哈藥股份、三精制藥。 2005年7月,哈藥集團(tuán)經(jīng)批準(zhǔn)注冊資本由4.3681億元變更為37億元,由國有獨(dú)資變更為中外合資有限公司。其中,哈爾濱市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會出資額為16.65億元人民幣,占公司注冊資本45%;黑龍江辰能哈工大高科技風(fēng)險投資公司出資額為3.7億元人民幣,占公司注冊資本10%;中信資本冰島投資公司出資額為8.325億元人民幣,占公司注冊資本22.5%;華平冰島投資公司出資額為8.33億元人民幣,占公司注冊資本22.5%. 值得一提的是,中信資本冰島投資公司與中信證券共屬于中央直屬的大型國有集團(tuán)——中信集團(tuán)。 據(jù)了解,中信資本冰島投資公司是中信資本投資公司為重組增資哈藥集團(tuán)而設(shè)立的海外投資機(jī)構(gòu)。中信資本是中信集團(tuán)的海外機(jī)構(gòu),主要業(yè)務(wù)為向國際及國內(nèi)客戶提供投資銀行、資產(chǎn)管理及證券買賣等金融服務(wù)。 | ||
