| 發(fā)布日期： 2012-11-01 | 小 | 中 | 大 | 【關(guān)閉窗口】 |
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招商證券認(rèn)為,信立泰公告與上海艾力斯簽訂戰(zhàn)略合作框架協(xié)議:約3.4億元購(gòu)買1.1類降壓專利藥阿利沙坦酯的制劑生產(chǎn)技術(shù),獲得該產(chǎn)品獨(dú)家銷售權(quán)。憑借該產(chǎn)品的確切療效及公司的專業(yè)銷售能力,招商證券認(rèn)為該品種未來市場(chǎng)空間巨大。此次戰(zhàn)略合作符合公司產(chǎn)業(yè)布局,產(chǎn)品線的豐富利于提升公司估值。6個(gè)月目標(biāo)價(jià)43.5元。 與上海艾力斯簽訂戰(zhàn)略合作框架協(xié)議:擬3.3899億元購(gòu)買上海艾力斯專利產(chǎn)品阿利沙坦酯所涉制劑生產(chǎn)技術(shù),同時(shí)信立泰與上海艾力斯成立合資公司管理管理阿利沙坦酯所涉專利及專利申請(qǐng)權(quán)。上海艾力斯子公司江蘇艾力斯負(fù)責(zé)向信立泰供應(yīng)原料藥,最終實(shí)現(xiàn)由江蘇艾力斯負(fù)責(zé)生產(chǎn)該產(chǎn)品原料藥,信立泰負(fù)責(zé)生產(chǎn)、銷售該產(chǎn)品制劑。協(xié)議履行期至2026年7月31日,合同款分5期付款。 阿利沙坦酯為1.1類降壓專利藥,市場(chǎng)空間巨大:阿利沙坦酯屬于1.1類沙坦類抗高血壓新藥,為原研專利產(chǎn)品,在國(guó)內(nèi)及西方主要國(guó)家擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán),專利期保護(hù)器至2026年;本品為國(guó)家863計(jì)劃科技成果,國(guó)家“十一五”重大新藥創(chuàng)制項(xiàng)目。阿利沙坦酯具有毒性低、降壓效果一致性優(yōu)于同類產(chǎn)品(臨床對(duì)照藥物是氯沙坦),且適合于長(zhǎng)期服用。全球高血壓人群約10億人,中國(guó)約2億人,且患病率呈上升趨勢(shì),招商證券認(rèn)為確切的療效加上公司的銷售能力,該產(chǎn)品未來市場(chǎng)空間巨大。 此次戰(zhàn)略合作符合公司戰(zhàn)略布局,意義重大,產(chǎn)品線豐富利于提升估值:心血管是公司戰(zhàn)略領(lǐng)域,阿利沙坦酯將與公司心血管產(chǎn)業(yè)鏈上的其他產(chǎn)品產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)。過去泰嘉收入比重較高、產(chǎn)品線相對(duì)單一,市場(chǎng)對(duì)公司存在擔(dān)憂,隨著阿利沙坦酯的加入、比伐蘆定的逐步放量及支架等儲(chǔ)備產(chǎn)品的陸續(xù)獲批,泰嘉的比重將逐步下降,招商證券認(rèn)為產(chǎn)品梯隊(duì)的完善有利于提升估值。 | ||
