| 發布日期: 2011-02-11 | 小 | 中 | 大 | 【關閉窗口】 |
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2010年,白藥中央型產品和兩翼之透皮類產品在2009年底提價后,2010年一度表現為增速放緩及銷量下滑,經歷了一定時間的庫存消化和銷售恢復期,導致10年整體表現一般。但2011年則面臨新的機遇:云南白藥(59.13,0.00,0.00%)中央型產品(膠囊、膏、酊、散劑、氣霧劑)均進入了國家基本藥物目錄,隨著2011年各省基本藥物制度的實質性推進,以前更多地在城市醫院布局營銷力量的白藥產品,則面臨在基層市場放量的歷史性機遇,同時作為獨家品種在各省招標過程中并無降價之憂。因此,預計我們在2010年曾指出的中央型產品“量增價漲”有望真正體現在2011年。2011年中央型產品在城市、基層市場都將迎來良好增長機遇。維持“推薦”評級,提高10-12年EPS 至1.4元、1.82元、2.37 元,提高目標價至83元。 | ||