促進(jìn)生物產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展的若干政策將給生物制品行業(yè)帶來(lái)重大利好。
作為一個(gè)高資本密集型、高風(fēng)險(xiǎn)、高人才密集型的行業(yè)，國(guó)家的生物產(chǎn)業(yè)扶植政策無(wú)疑是一針強(qiáng)心劑，讓這個(gè)行業(yè)獲得加速發(fā)展的動(dòng)力。而中央財(cái)政的投資將會(huì)給生物制品行業(yè)帶來(lái)實(shí)質(zhì)性利好。
《國(guó)務(wù)院關(guān)于扶持和促進(jìn)中醫(yī)藥事業(yè)發(fā)展的若干意見》對(duì)中藥概念股利好有限。
我們認(rèn)為《意見》只是一個(gè)綱領(lǐng)性的思想，具體實(shí)施細(xì)則還有待出臺(tái)，因此短期內(nèi)的利好作用有限。但是從長(zhǎng)期來(lái)看，《意見》的出臺(tái)將有利于中醫(yī)藥逐步發(fā)展成為主流醫(yī)藥。
醫(yī)藥制造業(yè)出口交貨值增長(zhǎng)疲軟，但是各子行業(yè)工業(yè)品產(chǎn)量穩(wěn)步增長(zhǎng)。
由于經(jīng)濟(jì)危機(jī)導(dǎo)致海外需求大幅下降出口疲軟，09年1-4月雖然出口值恢復(fù)同比正增長(zhǎng)，但是增長(zhǎng)幅度明顯放緩。醫(yī)藥行業(yè)子行業(yè)中成藥則表現(xiàn)出較強(qiáng)的抗周期性，09年3月產(chǎn)量為近兩年的新高。
投資建議：未來(lái)十二個(gè)月內(nèi)，維持醫(yī)藥行業(yè)有吸引力評(píng)級(jí)。
6月份板塊的表現(xiàn)看點(diǎn)為：
1、基本藥物目錄的推出。我們建議重點(diǎn)關(guān)注具有稀缺性的獨(dú)家品牌中藥，如云南白藥、片仔癀、東阿阿膠，天士力等。
2、資產(chǎn)重組的題材性機(jī)會(huì)。在2008年度股東大會(huì)上，上實(shí)醫(yī)藥董事長(zhǎng)呂明方表示，2009年6月底將提交初步方案。我們建議關(guān)注上實(shí)醫(yī)藥、上海醫(yī)藥。
3、甲型流感疫情在中國(guó)的擴(kuò)散程度。進(jìn)入6月，疫情的擴(kuò)散還會(huì)維持蔓延趨勢(shì)，國(guó)內(nèi)出現(xiàn)“二代”病例也是大概率事件。相應(yīng)的流感題材產(chǎn)品，如：疫苗(天壇生物、華蘭生物)；中藥領(lǐng)域特色抗病毒藥物(同仁堂)，診斷試劑(科華生物)等還可繼續(xù)關(guān)注。
