| 發(fā)布日期： 2008-08-15 | 小 | 中 | 大 | 【關閉窗口】 |
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華潤股份有限公司近日公告稱，6日至12日發(fā)行2008年公司債券(簡稱“08華潤債”)，總額為85億元。這是歷年來該公司發(fā)行債券規(guī)模最大的一次。 募集說明書顯示，其中57億元用于一系列股權(quán)兼并收購項目，如收購三九集團100%股權(quán)、北藥集團50%股權(quán)、上藥集團40%股權(quán)和上海醫(yī)療器械集團99%股權(quán)。15.5億元用于公司醫(yī)藥企業(yè)股權(quán)收購后的后續(xù)整合以及打造醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)平臺提供必要的流動資金。12.5億元用于償還短期銀行貸款，調(diào)整公司的債務結(jié)構(gòu)。 記者了解到，此次資金已經(jīng)募集到位。其中，用于收購整合以打造央企醫(yī)藥平臺的資金達72億元之多。“華潤股份的主營業(yè)務涉及電力、房地產(chǎn)和消費品等各個領域，但08華潤債的近九成資金都用于對醫(yī)藥平臺的規(guī)劃和打造，可見華潤集團對醫(yī)藥這個新的利潤中心的重視。”業(yè)內(nèi)人士評價說。 不放棄上藥40%股權(quán) 今年6月，上海國資委將旗下60%上藥集團股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)給上實集團，使華潤集團在上藥集團的控制權(quán)爭奪中敗北。此后，外界普遍猜測，華潤對于手中的40%上藥股權(quán)興趣不大，可能會通過拍賣等方式轉(zhuǎn)手。 顯然，華潤并未放棄對上藥的持股。公告明確表示，本次債券發(fā)行完成后，根據(jù)國資委的有關文件指示，募集資金還將繼續(xù)用于推進上藥集團40％股權(quán)的收購。 “本來沒有控制權(quán)的話，華潤的興趣是不大的。但是國資委方面希望華潤能夠從大局出發(fā)，不要退出。”13日，知情人士對記者表示。 目前，上藥集團40%股權(quán)，已被多家銀行凍結(jié)。公告披露，就華源集團持有上藥集團40%股份凍結(jié)及債務償還問題，華潤已與多家債權(quán)人簽署了諒解備忘錄，目前正在與相關債權(quán)人積極協(xié)商，華潤擬以30億元收購華源集團所持上藥集團40%的股權(quán)，并擬通過本期債券募集資金中的18億元投入該收購項目。 上述人士指出，不出意外，上藥集團未來將獨立上市，這40％股權(quán)的估值約在40億元。因此以30億元拿下這部分股權(quán)華潤并不吃虧。 公開資料顯示，上藥集團在2005年中國醫(yī)藥制造業(yè)務收入中排名第三位，其下屬的上海市醫(yī)藥股份有限公司（600849.SH）在該年中國醫(yī)藥流通業(yè)務中排名第二位。醫(yī)藥分銷業(yè)務在上海市及華東地區(qū)具備較強的競爭優(yōu)勢。 進退上海醫(yī)療器械集團 不過，記者了解到，作為華源集團旗下企業(yè)，上海醫(yī)療器械集團則是第一家完整進入華潤系的醫(yī)藥企業(yè)。這個體量雖小，但凈資產(chǎn)回報率超過10%的企業(yè)，曾經(jīng)是上實集團和華潤集團爭奪的獵物。 去年4月，華潤股份與中國華源生命產(chǎn)業(yè)有限公司簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，收購其持有的上械集團99%股權(quán)并實施整合，收購整合總計資金約5億元，目前股權(quán)相關評估、轉(zhuǎn)讓、過戶手續(xù)已辦理完畢。 上海醫(yī)療器械集團成立于1991年，公司2006年底經(jīng)審計、評估后的凈資產(chǎn)為4.25億元，年銷售額約7個億。這是否將成為華潤醫(yī)藥發(fā)展醫(yī)療器械業(yè)務的平臺？此前，三九和東阿阿膠已經(jīng)被分別被定位于華潤發(fā)展品牌中藥和滋補品的平臺。 “現(xiàn)在還不好說，畢竟公司的規(guī)模和體量還太小，跟三九和東阿阿膠不好比。”上海醫(yī)療器械集團內(nèi)部人士對記者表示，華潤醫(yī)藥對于醫(yī)療器械集團的態(tài)度還不夠明朗，是獨立發(fā)展還是跟其他公司整合，眼下都有可能。“應該說華潤進退都可以，畢竟公司效益不錯，就算不做了，賣掉也不會虧。” 值得一提的是，華潤作為萬東醫(yī)療的實際控制人，和上海醫(yī)療器械集團在業(yè)務上頗有競爭，二者的X射線機市場份額分別為第一（60％）和第二。由于兩塊醫(yī)療器械業(yè)務同屬于一個最終控股股東，目前市場對于萬東醫(yī)療整合上海醫(yī)械存在較強的預期。 醫(yī)藥平臺構(gòu)建 雖然上藥集團不能劃入華潤醫(yī)藥集團的版圖，但華潤集團旗下醫(yī)藥企業(yè)仍能架構(gòu)起其醫(yī)藥版圖。華潤集團主頁顯示，華潤醫(yī)藥集團目前擁有總資產(chǎn)約200億，年營業(yè)額逾260億元。直接或間接控股三九醫(yī)藥（000999.SZ）、東阿阿膠（000423.SZ）、雙鶴藥業(yè)（600062.SH）、萬東醫(yī)療（600055.SH）等醫(yī)藥上市公司。 2007年7月，華潤醫(yī)藥集團與三九集團簽訂協(xié)議，投資40億元通過收購新三九控股有限公司100%股權(quán)，獲得三九集團的核心醫(yī)藥資產(chǎn)——三九醫(yī)藥股份公司71.35%股權(quán)，收購完成后華潤對新三九控股的投資總額增至40億元，并將該公司作為發(fā)展品牌中藥的平臺。 上月，華潤將東阿阿膠也劃入新三九控股，新三九控股也成為華潤最能掌控和把握的醫(yī)藥平臺。 至于持股50%的北藥集團，華潤的掌控力并不突出。 2006年12月，華潤股份與北藥集團相關股東、北京市國資委、北京市國有資產(chǎn)經(jīng)營公司以及債權(quán)人國家開發(fā)銀行達成一致，簽署協(xié)議以20億元收購北藥集團50%股權(quán)。該項收購已于2006年12月獲得股東及股份質(zhì)權(quán)人北京市國資委同意。 知情人士透露說，北京市國資委仍希望將控制權(quán)把握在自己手中。而華潤方面也堅持，拿不到絕對控制權(quán)，將不會繼續(xù)對北藥集團投入資金。目前看來，華潤集團對于北藥集團的整合前景并不樂觀。
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