| 發布日期： 2009-06-17 | 小 | 中 | 大 | 【關閉窗口】 |
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近年來，海正藥業擺脫了傳統原料藥生產企業低毛利，強周期的產業特點，在制劑化和國際化戰略的引領下，走出了一條全新的發展道路，迎來了公司新的突破。公司近80%的產品供應出口，主要產品分為抗腫瘤藥、抗感染藥、心血管藥、抗寄生蟲藥和內分泌藥幾大類，是我國抗腫瘤藥物的生產基地之一。
公司精力主要集中于海正特色的專業制劑業務，在抗腫瘤藥、抗感染藥領域開發主導品種、加大營銷力度。2009年一季度公司實現營業收入同比增長5%至8.5億元，凈利潤同比增長11%至0.49億元，每股收益0.11元。國內制劑銷售的快速增長成為公司業績提升的主要動力公司今后將在做大做強現有主導品種、培育新的制劑產品及擴大制劑出口等工作上繼續加大開拓力度。隨著合作談判和認證推進，2009年下半年公司部分訂單開始執行，營收增速有望提升。 在國際合作方面，公司已經獲得了美國禮來公司無償轉讓的卷曲霉素生產技術及資金支持，并與美國雅來公司合作萬古霉素項目，與西班牙菲瑪公司合作建設制劑車間項目，公司正快速成為國際醫藥巨頭全球藥品生產轉移的最佳選擇。公司目前正在建設中的富陽生產基地按照中國、美國和歐盟三地標準建設，屆時將同時滿足多方要求，這將極大地提升公司的產能水平、技術水平和國際認證能力。 目前甲型H1N1流感病毒疫情繼續在我國蔓延，截至6月2日，北京新增1例福建新增2例，內地共確診36例，大部分是輸入性流感病例。雖然方正證券有信心疫情不會在我國大面積蔓延開來，但是認為仍應該做好防控措施，儲備治療性的藥物。達菲就是國際上指定用于流感感染的特異性治療藥物。但是國內生產達菲的原料藥及制劑的醫藥企業屈指可數，只有兩家，其供應量大大不及需求量。因此，此次海正申報的達菲原料藥磷酸奧司他韋中間體的生產項目，大大解決了磷酸奧司他韋的產能不足的現象，并且作為國家統一儲備的項目之一，預計海正所生產的中間體供不應求，此項目對公司2009年業績有較好的拉動作用。至于業績增長的幅度取決于該中間體的產量以及國家采購的數量，方正證券表示將進一步跟蹤。 考慮到公司處于轉型期，目前轉型進展十分順利，預計到2010年轉型完畢。在此期間公司國際合作項目的開發投入將加大，三項費用將有所提高，因此方正證券預計公司2009、2010年預測EPS為0.68和0.81元，對應目前的股價其市盈率低于行業平均水平，給予“增持”評級。 | ||
