| 發布日期： 2009-10-16 | 小 | 中 | 大 | 【關閉窗口】 |
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在上海醫藥(13.40,1.22,10.02%)(600849)、上實醫藥(21.26,1.93,9.98%)(600607)、中西藥業(12.55,1.14,9.99%)(600842) 三家上市公司停牌80個交易日之后，上實集團和上藥集團醫藥業務重大資產重組方案于15日下午正式公布。上海醫藥擬通過吸收合并、發行股份購買資產的方式打造“新上藥”(新公司名稱尚未確定)，基本實現上實集團和上藥集團醫藥產業的整體上市。這一方案還需要通過股東大會及政府部門批準。 “新上藥”將成為兩大集團核心醫藥資產和業務的單一上市平臺，并將成為國內A股市場市值最大的全產業鏈醫藥上市公司。同時，此次資產重組涉及收購紅籌公司上實控股(0363)持有的43.62%的上實醫藥股權及其他醫藥資產，是首例在滬港兩地資本市場同時操作的醫藥行業重大資產重組。 三項交易同步推進 此次資產重組包括三項交易，即上海醫藥以換股方式吸收合并上實醫藥和中西藥業；上海醫藥向上藥集團發行股份購買資產；以及上海醫藥向上海上實發行股份募集資金、并以該等資金向上實控股購買醫藥資產。 上海醫藥吸收合并上實醫藥和中西藥業的交易完成后，上實醫藥和中西藥業將終止上市并注銷法人資格，上海醫藥作為此次交易完成后的存續公司，將承繼上實醫藥和中西藥業的所有資產、負債、業務、人員及其他權利與義務。 此次換股吸收合并以停牌前20日均價作為三家上市公司的換股基準。上海醫藥、上實醫藥、中西藥業停牌前20日均價分別為每股11.83元、每股 19.07元和每股11.36元。上實醫藥與上海醫藥的換股比例為1：1.61，即每1股上實醫藥股份換取1.61股上海醫藥股份；中西藥業與上海醫藥的換股比例為1：0.96，即每1股中西藥業股份換取0.96股上海醫藥股份。 上海國盛、申能集團兩家國資集團將為此次換股吸收合并擔任獨立第三方，向吸并方上海醫藥異議股東提供收購請求權、以及向被吸并方上實醫藥和中西藥業全體股東提供現金選擇權。 上藥集團通過注入旗下核心醫藥資產的方式認購上海醫藥發行的股份。注入資產包括上海信誼藥廠有限公司等14家旗下公司的全部或部分股權，以及部分在研產品。注入資產評估價值約53.85億元，預計2009年歸屬于母公司所有者的凈利潤約4.22億元。 上海上實注入20億元現金認購上海醫藥發行的股份，上海醫藥通過該等資金向在港上市的上實控股收購其旗下的正大青春寶藥業有限公司等8家醫藥公司的全部或部分股權。上述資產評估值約20億元，預計2009年歸屬于母公司所有者的凈利潤約為1.25億元。 上海醫藥(集團)有限公司董事長呂明方透露，上藥集團和上實控股在向“新上藥”出售資產時，均依據較低的市盈率定價。這顯示了上藥和上實兩集團對于“新上藥”的支持。 全產業鏈醫藥上市公司 上海醫藥(集團)有限公司助理總裁葛劍秋表示，“新上藥”將打造成全產業鏈的國內醫藥龍頭企業，力爭成為中國醫藥(17.81,0.38,2.18%)行業的主要整合者。 重組完成后，“新上藥”將擁有包括醫藥研發與制造、醫藥分銷和醫藥零售在內的完備的醫藥產業鏈，醫藥工業和分銷業的比例約為1:2。據透露，重組完成后，公司醫藥工業板塊整體銷售收入將躍居全國前三甲之列。“新上藥”擁有的藥品生產批文超過3000個，在已經公布的307個國家基本藥物目錄品種中擁有198個，擁有獨家品種156個。醫藥分銷板塊中，“新上藥”將擁有國內第二、華東第一的分銷平臺以及在數量上超越國藥控股的零售網點，并且擁有在中國醫院的終端3800余家。 呂明方表示，目前美國排名前三位的醫藥分銷商占有的市場份額超過90%，日本為72%，而中國這一比例僅為20%。中國未來在醫藥分銷領域整合的趨勢將會加快，這也成為了“新上藥”未來發展的價值所在。 有機構預計，此次重組也將提升上海醫藥的盈利規模和盈利能力，根據審計報告，今年1至6月，上海醫藥備考合并的營業收入為152.25億元，實現歸屬于母公司所有者的凈利潤8.78億元，每股收益0.44元，較重組前增幅分別達60.43%、1151.69%、257.54%。
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