| 發布日期： 2011-02-11 | 小 | 中 | 大 | 【關閉窗口】 |
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公司業績穩健增長：2009年公司實現主營業務收入71.7億元，同比增長25%；歸屬母公司所有者凈利潤6.03億元，同比提升29.7%，EPS1.13元。公司的業績表現保持了一貫的穩健增長趨勢。控股子公司中：電子商務、優質種源增速很快。 09年醫藥商業收入45.6億，增幅27.5%；占毛利比重12.7%；工業收入25.8億，增幅21.88%，毛利率提升到73.3%，分類來看，牙膏5.7億、透皮5億多，中央型藥品收入也11個億左右。 09年公司進行的工作包括：1、梳理價格：中央型品種(酊劑提價19%；氣霧劑提價6%；膠囊劑、散劑、宮血寧提價6%)。2009年10月又將創可貼出廠價提高30%。2、產能擴張的準備：七甸原料藥中心正式開工、雨花產業區綜合制劑廠房、綜合辦公樓相繼完成結構封頂；3、撤銷云藥，成立白藥控股，理順管理層級；完成清理文山、麗江兩家子公司的剩余股權。 公司未來主要看點：1、主要思路：堅持內生性增長與外延式擴張并舉、銷售拉動與科技創新同步的發展思路，即突破市場的局限、突破產能的瓶頸、突破管理的盲區和突破產業的邊界，保持公司經營業績平穩較快的增長。2、增長點：中央型藥品受益于提價以及基本藥物目錄的基層擴張；日化系列將繼續保持很快的增幅。 一季度將于28日公布，預計工業收入增幅達到25%左右，凈利潤增幅達到40%左右。 我們預測云南白藥(59.11,-0.02,-0.03%)10、11年的EPS為1.58、2.06元，同比增長40%，30%，當前股價67元，對應10年PE43倍，目標價75元，給予增持評級。 | ||
