| 發布日期： 2011-02-23 | 小 | 中 | 大 | 【關閉窗口】 |
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投資建議: 我們認為,隨著公司營銷模式的進一步調整以及基層需求的進一步釋放,速效救心丸未來三年將會保持較快增長,明年5-6個二線產品收入有望突破1億元,其中通脈養心丸將憑借其組方經典和療效顯著、獨家生產、價格適中等特點有望成為“通養結合”、“以養為主”治療冠心病的代表藥物,進而成為公司一大“黑馬品種”。我們暫維持2010-2012年EPS 分別為0.46、0.60和0.78元盈利預測。公司目前正處于戰略轉型期,隨著營銷改革的進一步推進,公司有望保持高速發展的態勢,曾經在我國中藥史上留下濃墨重筆的樂仁堂、達仁堂、隆順榕等三家中華老字號企業有望重現昔日的輝煌。考慮到目前中新藥業估值僅有30倍的水平,在醫藥板塊中估值相對較低,因此,我們仍然維持強烈推薦的評級,建議投資者將其作為長期投資標的。 風險提示: 1、營銷改革速度放慢的風險;2、中藥材價格持續上漲的風險;3、藥價政策的風險 研究員：大同證券研究所 所屬機構：大同證券經紀有限責任公司 | ||
