| 發布日期： 2011-03-03 | 小 | 中 | 大 | 【關閉窗口】 |
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上半年實現營業收入5.24 億元、凈利潤5.61 億元,同比分別增長7%和-13%。對應EPS0.98 元。期末每股凈資產11.12 元。上半年公司的醫藥主業保持了穩定增長,但參股的廣發證券凈利潤同比下滑19%,導致業績同比顯著下滑。而公司業績降幅緩于廣發證券的主要原因在于,廣發借殼后,吉林敖東將延邊公路所有資產負債并入母公司產生了1.11 億元的投資收益。 2 季度營業收入和凈利潤分別為2.65 億元、2.19 億元,環比分別增長2%和-36%。對應EPS 0.38 元。業績大幅下滑是因為上述投資收益在第1 季度確認所致。 廣發業績符合預期。上半年廣發凈利潤16.4 億元,同比降低19%。廣發借殼后,公司的每股廣發含量由0.90 股提升至1.09 股,但持股比例由25.78%降低為24.82%。由此上半年廣發對公司的業績為4.07 億元,同比降低22%。但廣發對凈利潤的貢獻度仍達到72.6%。 醫藥主業營業收入5.05 億元、營業利潤3.55 億元,同比增長8%和15%;毛利由上年的67%提升至70%,發展態勢良好。為提升醫藥主業的競爭力,公司從:增持延邊藥業等股權、推進技改項目投資、介入人參及大高酵素等多個方面加大了投入,醫藥主業業績可望持續提升。 塔東鐵礦項目尚未正式啟動,上半年貢獻業績-48 萬元。 根據我們對吉林敖東的醫藥主業及廣發證券的業績均保持穩定增長的預期,2010-2012 年公司EPS 分別為1.79 元、2.09 元和2.40 元。目前動態PE 僅17 倍,投資價值明顯,維持增持評級,調整目標價至45 元。 | ||
