| 發(fā)布日期： 2011-03-14 | 小 | 中 | 大 | 【關(guān)閉窗口】 |
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2010 年1-6 月公司實現(xiàn)營業(yè)收入13.68 億元,同比增長14.36%;營業(yè)利潤7114.09 萬元,同比增長22.57%;歸屬于母公司凈利潤5788.19 萬元,同比增長45.11%。實現(xiàn)基本每股收益0.13 元,基本符合預期。 內(nèi)外銷明顯恢復。經(jīng)濟危機沖擊過后,2010 年上半年公司化學原料藥產(chǎn)銷量及銷售價格均有明顯恢復,原料藥收入同比增長19.23%。尤其是出口形勢大為好轉(zhuǎn),上半年公司出口創(chuàng)匯7416.4 萬美元, 其中美洲和歐洲銷售收入分別同比大幅增長63.77%和39.43%。但由于化工原材料成本上漲較快公司化學原料藥毛利率下降3.44 個百分點。公司制劑產(chǎn)品銷售基本穩(wěn)定,銷售收入同比略增0.04%。由于價格回升,制劑產(chǎn)品毛利率提升2.44 個百分點。公司綜合毛利率與去年相比基本穩(wěn)定。 解熱鎮(zhèn)痛藥出口形勢繼續(xù)好轉(zhuǎn)。2010 年上半年我國解熱鎮(zhèn)痛類藥物的出口形勢繼續(xù)企穩(wěn)回升。1-5 月?lián)錈嵯⑼闯隹诹客嚷栽?.05%,出口平均單價達到4.06 美元/千克,同比明顯回升11.23%;布洛芬出口量同比明顯增長21.9%,出口平均單價在10.02 美元/千克,同比略降0.06%;安乃近出口量同比略增0.07%,出口平均單價為8.46 美元/千克,同比略降0.03%。阿司匹林出口量仍呈現(xiàn)負增長,出口平均單價與去年基本持平。預計下半年原油價格仍將比較穩(wěn)定,原材料價格變動不大,而公司是亞洲最大的解熱鎮(zhèn)痛類藥物生產(chǎn)銷售基地,解熱鎮(zhèn)痛藥市場需求十分穩(wěn)定,國外采購有較好恢復,預計公司解熱鎮(zhèn)痛類藥物仍將保持良好銷售形勢。 新項目陸續(xù)投產(chǎn)促未來發(fā)展。公司壽光園區(qū)繼去年氯代丙酰氯、紫脲酸等醫(yī)藥中間體項目建成投產(chǎn)后,今年上半年雙乙烯酮、吡唑酮項目也順利投產(chǎn),將成為公司新的經(jīng)濟增長點。 新線布洛芬在通過GMP 認證,國內(nèi)銷售量同比實現(xiàn)翻番。 新產(chǎn)品特色原料藥生產(chǎn)銷售也取得可喜成績。 盈利預測及評級。預計公司2010-2012 年EPS 分別為0.28元、0.32 元和0.36 元,以7 月28 日收盤價7.15 元計算,對應的動態(tài)市盈率分別為25 倍、22 倍和20 倍。目前估值偏低,預計下半年公司原料藥銷售仍將保持良好態(tài)勢,維持公司“增持”的投資評級。 | ||
