| 發(fā)布日期： 2010-01-19 | 小 | 中 | 大 | 【關(guān)閉窗口】 |
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公司大幅向上修正業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2009年度歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)較上年增長(zhǎng)幅度為200%-230%，每股EPS為1.56-1.71元，超出我們的預(yù)期，也超過(guò)市場(chǎng)的預(yù)期。 在業(yè)績(jī)超出預(yù)期的同時(shí)，甲流疫苗的結(jié)算則稍低于預(yù)期，因此，我們欣喜地發(fā)現(xiàn)，“非甲流”業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)情況超出市場(chǎng)預(yù)期。我們?cè)俅谓ㄗh投資者重點(diǎn)關(guān)注公司“非甲流”業(yè)務(wù)的不斷超預(yù)期的表現(xiàn)，這主要包括： 血液制品在行業(yè)高景氣度、新漿站不斷投產(chǎn)以及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整的推動(dòng)下，將在未來(lái)幾年實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)。 季節(jié)性甲型H1N1流感疫苗在甲流疫情的推動(dòng)下有望迎來(lái)需求的爆發(fā)性增長(zhǎng)。從歷史經(jīng)驗(yàn)看，大規(guī)模的嚴(yán)重疫情往往會(huì)提高接種率水平。流感疫苗龍頭企業(yè)的華蘭生物也將明顯受益于季節(jié)性流感疫苗的需求激增。 考慮到2009年公司“非甲流”業(yè)務(wù)超預(yù)期，以及2010年甲流疫苗結(jié)算的數(shù)量有所增加，我們提高公司2009-2011年的盈利預(yù)測(cè)為1.597元、2.11元和2.532元。 同時(shí)，我們認(rèn)為公司新建漿站的數(shù)量和進(jìn)展存在超預(yù)期的可能，并且疫苗出口一旦實(shí)現(xiàn)出口的突破，將為公司打開(kāi)廣闊的發(fā)展空間。 | ||
