| 發布日期： 2011-08-04 | 小 | 中 | 大 | 【關閉窗口】 |
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“95元高價發行，如今第二大股東卻以不足20元/股的價格質押股權融資6000萬元，這太令我失望！” 近兩天，類似的質疑聲充斥在沃森生物(55.570,-0.30,-0.54%)(300142，收盤價55.87元)投資者關系互動平臺和股吧里，這些質疑皆源于沃森生物第二大股東、公司董事劉俊輝將360萬股公司股票進行質押，換取了6000萬元的信托融資，算下來每股僅為16.67元，只有沃森生物昨日(8月3日)收盤價55.87元的三成。 這只發行價高達95元、曾被譽為“終身典藏股”的明星股，如今被董事“賤價”質押，讓眾多股民直呼“傷不起”！ 質押股票融資6000萬 《每日經濟新聞》在五礦國際信托有限公司網站上，找到了劉俊輝質押股權成立信托計劃的消息。 五礦信托資料顯示，今年7月28日，該公司成立了 “五礦信托-沃森生物股票收益權轉讓集合資金信托計劃”，募集資金6000萬元，用于受讓劉俊輝所持沃森生物360萬股股票收益權，信托期限2.5年(滿18個月可提前結束)。在此期間，出讓方以其持有的360萬股沃森生物股票提供質押擔保，該信托預期年化收益率為9.5%，認購人數49人。 有市場人士表示，限售股東借道信托，可以將限售流通股提前變現，大大提高資金效率，而信托投資者通過“投資”限售流通股獲得穩定而豐厚的收益。 雖然此次股權質押成立信托計劃完全合理合規，但是劉俊輝這種低價質押的方式，也令不少投資者倍感失望。 2010年11月，沃森生物以當時創業板最高發行價95元高調上市，被眾多機構譽為“典藏股”，如此高的評價也讓其上市后股價持續走高，上市首日更是創了158元的天價。盡管今年該股因為業績不佳、疫苗項目頻出狀況等負面消息影響，導致股價暴跌，但是截至昨日收盤，該股復權股價依然高達83.81元。 有投資者致電《每日經濟新聞》并質疑道，“劉俊輝倒是很輕松地用他手中還未流通的股票提前套現，而我們自然人股東卻在二級市場花高價買入公司股票，即便我也很看好這個公司，但與那49個信托的認購人相比，都是投資，但明顯大家已經不在一個起跑線上了”。 資料顯示，劉俊輝作為沃森生物原始股東，最初持股數為1139.06萬股，今年沃森生物實施了每10股轉增5股的利潤分配方案，劉俊輝持股數增至1708.59萬股，這部分股權將于2013年11月12日解禁，距目前還剩27個月。這意味著，股權質押到期前后，劉俊輝所持原始股也將解禁，截至昨日收盤，沃森生物股價55.87元，劉俊輝持股市值達9.55億。 小股東質疑之聲四起 雖然沒有公告，但是聽到風聲的沃森生物股東已經在投資者關系互動平臺上炸開了鍋，紛紛詢問公司二股東劉俊輝低價抵押股權事宜。 “您好！公司股東劉俊輝先生進行了股權質押融資。公司限售股股東對其股份的質押行為均通知了公司，公司將根據信息披露相關規定進行信息披露。公司和公司管理層會珍視和維護公司各項權益，也充分尊重權益人對權益的行使。謝謝！”對于投資者持續的提問，沃森生物如是回復。 “劉俊輝為何低價抵押股權？請劉俊輝自己來回答！”、“請公司對股票質押的問題做出相應回答，投資者有知情權！謝謝。”、“為什么劉俊輝不回答大家的提問？”……諸如這類問題，一直充斥在交流平臺中。 不僅限于交流平臺，沃森生物股吧也同時鬧翻了天，“不足20元/股搞融資，傷不起”等帖子到處可見，其中一篇“和沃森有關的-股權信托”一類帖子點擊率甚至超過2000次。 《每日經濟新聞》記者以投資者的身份向沃森生物求證，公司工作人員告訴記者，“董事劉俊輝確實質押了360萬股，不過質押股權沒有達到5%以上，所以沒有公告，至于價格為什么那樣低，這是他跟信托公司之間的協定，我們也不了解。” 信托成限售股東“提前變現”捷徑 一直以來，限售股股東質押股權融資都是其“提前變現”的捷徑。 據《每日經濟新聞》記者了解，從2006年至今，一直有“上市公司股權收益權投資資金信托計劃”發行，但其操作思路基本上是為限售股股東提供質押貸款，解禁后需要原股東通過二級市場或其他渠道賣出股份，返還本金并給信托計劃持有人兌現收益。 市場人士稱，“為了保證信托計劃受益人的利益，減少信托公司風險，最終股權解禁后，還是需要委托人賣出股份，以兌現本金和收益給信托計劃受益人。” 不過值得注意的是，這種股權收益權投資資金信托計劃并不是沒有風險的，特別是在市場行情差的時候，這種信托計劃還是存在較大風險，之前也出現過“失敗”的例子。 2007年12月24日，中誠信托“銀鴿投資(9.67,0.02,0.21%)股票收益權投資集合資金信托計劃”正式成立，預計期限為1年。募集資金3500萬元，其中優先受益人認購2700萬元，一般受益人按照信托合同約定認購金額為800萬元。 此次信托計劃設立的補倉線為2970萬元。當時信托計劃還表示，照此測算，補倉線折算為每股股票價值為6.46元，不到2007年10月22日前20日均價的35%，而在當年10月22日，銀鴿投資收盤于17.11元。 然而，2008年A股經歷一輪大熊市，銀鴿投資股價一路下行，到了2008年12月10日，受托人最終被迫平倉，將所持股票全部出售，信托計劃宣布提前終止。 對于此次沃森生物股票收益權轉讓集合資金信托計劃，市場人士認為重蹈平倉的可能性非常小，不過具體情況如何，還是要看此次信托計劃的具體內容。
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