| 發布日期： 2011-02-17 | 小 | 中 | 大 | 【關閉窗口】 |
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公司在2008年進行了資產重組,億利資源集團承諾,公司2008~2011年度經審計的歸屬母公司所有者的凈利潤分別不低于10,988.19萬元、18,679.92萬元、31,755.87萬元和31,755.87萬元,即每股收益0.12元、0.2元、0.35元、0.35元,若公司上述年度中任一年度業績未能達到上述承諾的金額,則億利資源集團將在業績未達承諾年度的年報公告后的30個自然日內,以現金向公司補償該年度承諾數與經審計實現數的差額部分。 本次非公開發行,根據公司公告項目達產后可分別貢獻15,969.25萬元和45,636萬元凈利潤,考慮股本攤薄,預計增厚每股0.53元。 公司地處鄂爾多斯,資源豐富,參股的黃玉川煤礦預計明年下半年投產,是后年業績主要貢獻部分。神華億利能源(公司參股49%)開發的黃玉川煤礦總儲量達15億噸,產能1000萬噸/年,其中60-70%為發熱量超過5000大卡的優質煤。目前正在進行輸送通道建設,預計在2011年下半年投產;參股的神華億利能源擁有4×200MW煤矸石自備發電機組,億利化學(公司控股41%)目前有40萬噸/年氯堿產能(PVC和燒堿),預計2010年底將擴至50萬噸/年。公司整合了20萬噸電石產能,新建的44萬噸/年電石項目預計2010年底全部投產。億利冀東水泥(公司參股41%)實際最大產能達160萬噸/年。由于當地基建和房地產投資旺盛,目前公司水泥銷售供不應求。 大股東資源豐富,億利資源集團持有99%股權的杭錦旗聚能能源有限公司擁有油坊壕煤礦探礦權,油坊壕煤礦規劃井田面積115.91平方公里,探明煤炭資源儲量8.67億噸,以不粘煤為主,少量長焰煤,可作為動力和民用煤。 考慮公司本次非公開發行,將進一步完善公司產業鏈,以及未來資產注入的預期,我們預測2010、2011、2012年EPS分別為0.35、0.45、0.75元,對應前收盤價的動態市盈率分別為44、34、21倍,首次給予“強烈推薦”評級。 研究員：于宏 所屬機構：大同證券經紀有限責任公司 | ||
