| 發布日期: 2011-02-21 | 小 | 中 | 大 | 【關閉窗口】 |
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公司09年業績超出市場預期,未來良好發展勢頭仍可持續。國民經濟穩健增長推動食品添加劑的消費、國家行業政策支持、產品結構的調整以及依托技術優勢提升產品產出率是公司09年快速發展的主因,未來這些因素將繼續推動公司穩步發展。 核苷酸價格有望進一步走強。目前公司呈味核苷酸出廠價約160-170元/Kg,而反傾銷保證金的征收使得進口核苷酸成本提高,國內雖處淡季但市場需求仍然旺盛,預計近期價格將有所上調. 蘇氨酸價格平穩運行。蘇氨酸目前銷售狀況正常,市場價格約16.5元/Kg,高于去年同期,預計未來仍將維持在一個合理可觀的水平. 利巴韋林價格有所回調,但同比漲幅仍較為可觀。目前公司利巴韋林出廠不含稅價約300元/Kg,較高峰時有所回落,但與去年同期相比仍有20%以上的漲幅。 核苷酸增發擴產和高精度鋁板帶等新項目正按計劃穩步推進。公司擬以9.6元/股非公開發行不超過5000萬股,用于擴產4000噸核苷酸項目,目前正待3月26日股東大會審議批準;10萬噸高精度鋁板帶項目開始啟動,有望11年底前竣工,12年逐步貢獻收益。房地產業務也將有所斬獲. 繼續維持推薦的投資評級。暫不考慮廣發證券(46.53,-0.22,-0.47%)投資收益,我們按10年核苷酸均價為16萬/噸,6000噸銷量來估算,預計今后3年公司EPS分別為0.66、0.89和0.96元,繼續維持推薦的投資評級。 | ||