| 發布日期： 2011-03-07 | 小 | 中 | 大 | 【關閉窗口】 |
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事件：領先科技(33.08,0.18,0.55%)公布中油金鴻借殼詳細預案。 9月9日，領先科技公布中油金鴻天然氣輸送有限公司借殼上市的詳細預案、獨立財務顧問報告和獨立資產評估報告，若此次借殼獲股東大會、商務部和證監會核準通過，則借殼領先科技的中油金鴻將成為燃氣上市公司的龍頭。 領先科技以截止2010年6月30日經審計及評估確認的除未償付的“股轉債”債券余額及等額貨幣現金之外的全部資產及負債作為置出資產，中油金鴻全體股東以其合計持有的截止2010年6月30日經審計及評估確認的中油金鴻100%股權作為置入資產，兩者進行置換；置入資產價值高于置出資產價值的差額由領先科技向中油金鴻全體股東非公開發行股份認購。 領先科技向中油金鴻全體股東發行股份，用于支付《資產置換及置出資產轉讓協議》項下的置換差價218,535.34萬元；這部分差額由領先科技向中油金鴻全體股東發行176,522,887股認購，發行價12.83元；發行后領先科技總股本變更為26,902.7887萬股。 中油金鴻控股股東新能國際承諾，若置入資產在2010-2012三個會計年度扣除非經常性損益后的實際凈利潤，未能達到資產評估報告書中的利潤預測數，新能國際應進行補償；具體補償方式如下：新能國際將于2012年審計報告出具后二個月內將其本次認購的股份總數按一定比例計算股份補償數，將該部分股份補償數由領先科技以一元的價格進行回購。 新能國際承諾的2010-2012年業績預測分別為：18581.76萬元、24147.38萬元和29494.95百萬元。 燃氣龍頭價值逐步顯現在建項目氣源已經鎖定，市場之前擔心消除。我們推薦領先科技之后，部分投資者擔心公司在山東、河北等地在建項目氣源能否得到有效保障；此次詳細交易預案明確了這些地區氣源供應都已得到中石油(12.22,0.43,3.65%)照付不議合同的保障。 中油金鴻及其下屬企業向上游企業進行天然氣采購主要依照行業慣例，采取簽署“照付不議”合同的形式進行，即：采購方與資源方之間簽署25年或20年的“照付不議”《天然氣購買及輸送合同》，在合同期限內，采購方依照合同約定的氣量和價格照付不議，資源方依照合同約定的價格照供不議，從而保證采購方與資源方之間在較長時間內能夠按照較為穩定供氣量和價格達成天然氣交易。 公司湖南地區、山東地區、河北地區均已與中石油簽訂了25年的照付不議采購合同，為公司未來的氣源供應提供了充分的保障。 我們側面草根調研了解，公司管線擴張是采用先與中石油等上游供氣商談妥供氣協議，再以此協議去與地方政府談支干線管道建造或收購，最后憑借自有支干線管網優勢在所覆蓋區域內的城市管網市場進行擴張。 | ||
