| 發布日期： 2011-03-11 | 小 | 中 | 大 | 【關閉窗口】 |
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公司主業繼續穩健增長，預計集團旗下優質醫藥資產正待注入。公司2010年三季報實現銷售收入8.73億元，同比增長43.06%%；實現凈利潤4727萬元，同比增長40.51%，實現EPS0.11元，前三季度公司主業繼續保持穩定增長。我們預計公司未來將注入集團旗下的武漢國藥和北京凌科爾兩家醫藥流通企業，預計兩家企業合計的銷售收入為5億元，凈利潤為2000萬元，凈資產為1億元，整合后將加強公司整體的營銷能力。公司還將進一步整合目前正在托管的北大藥業等優質醫藥工業資產。 國家醫院改革政策繼續推進。國家今年3月啟動的公立醫院改革，主題是鼓勵公立醫院改制和社會資本進入醫院產業。目前改革正在逐步推進中，9月衛生部稱開發外資獨資設立醫院，剛剛發布的《北京市“十一五”時期衛生事業發展規劃》中也稱將對少部分的公立醫療機構進行改制。國家改變現有醫療資源供需嚴重不平衡的決心明確，我們預計醫院改革未來將有更多的具體措施出臺。 方正集團進軍醫院產業步步為營。方正集團通過旗下北大國際醫院集團進軍醫療產業已開始取得實質性進展，據報道，除了在大量接觸國內二線城市的二級和三級醫院外，今年8月3日，方正集團與河南省政府簽署了《投資組建河南省醫療中心框架協議》，將在鄭州市建設一個三級綜合非營利性醫院河南省醫療中心，總投資額近30億元，項目占地約67萬平米，共設置床位3000張，建成后將成為中國華中地區最大的醫療服務中心。公司董事長李國軍甚至赴臺灣，尋找合作方共同開發大陸的醫院業務。西南合成(15.58,-0.06,-0.38%)最為方正旗下唯一的醫藥資產整合平臺，預計未來將可能注入集團的醫院資產。 維持公司“增持A”的評級，12個月目標價16元。公司的主業將繼續穩健增長，考慮公司后續各種優質醫藥資產注入的預期，我們維持公司20102011年主業EPS預測分別為0.31元、0.41元。維持公司12個月目標價為16元，維持公司“增持A”的評級。 | ||
