| 發布日期: 2011-02-18 | 小 | 中 | 大 | 【關閉窗口】 |
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華創證券分析師發表研究報告認為,目前公司股價并未反映出其未來成長性,維持其“強烈推薦”的評級,預計公司2009-2011年EPS分別為0.4元、0.59元和1.02元。 公司目前主營頭孢類原料藥、頭孢類制劑、抗腫瘤藥和中成藥生產銷售。其制藥工業持續向好,分析師預測,公司頭孢西丁鈉注射液銷售在09年可以實現100%以上的增長,紫杉醇注射液和楓蓼腸胃康顆粒可以實現30%以上的增長。如果2010年頭孢西丁鈉注射液及紫杉醇注射液實現差別定價,將更有利增強其市場競爭能力,從而有利提高其盈利水平。紫杉醇注射液和楓蓼腸胃康顆粒是出口越南市場的藥品,其中楓蓼腸胃康顆粒出口年收入在2000萬元以上,而中國東盟貿易自由協定將有利于公司產品在東盟市場的進一步發展。 公司產品楓蓼腸胃康目前只是處方藥,一定程度上限制了產品宣傳。該產品適應人群數量大,療效較為確切,如果知名度能夠大幅提高,其銷售規模將獲得爆發性增長。公司早已申請楓蓼腸胃康顆粒OTC批號,預計近期可能得到批準,這將構成公司另一增長點。 分析師還指出,人工耳蝸上市將是公司重要的利潤增長點,從而提高公司的估值水平,預計力聲特公司將可能在2010年4月前后取得人工耳蝸批件并于隨后實現量產和銷售。如果定價在6萬元/套左右,則量產后其產品毛利率將不會低于90%,凈利潤率不低于40%,從而大幅增厚公司業績。 | ||