| 發布日期： 2011-03-09 | 小 | 中 | 大 | 【關閉窗口】 |
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事件 康恩貝今日發布業績預增公告,預計公司2010年度歸屬于母公司所有者的凈利潤與上年同期相比增長80%左右,預計每股收益0.52元。業績增長原因一是公司2010年主營業務收入較上年同期大幅增長;二是2010年6月收到蘭溪市土地儲備中心的土地處置補償款2700萬元。如果我們扣除土地補償款的影響,公司主業預計每股收益0.46元。 評述 我們認為公司的經營拐點已經確立,未來的業績彈性比較大,重點產品前列康,奧美拉唑和銀杏葉片有望繼續保持高增長。 未來刺激股價的因素較多: 一是參股26%的佐力藥業申請創業板上市,去年12月已經過會,預計佐力上市市值超過25億元。 二是康恩貝集團承諾2012年底之前注入其下屬的有關藥業資產,主要包括浙江康恩貝中藥公司、浙江英諾祛醫藥公司、云南希陶綠色藥業公司等。 我們認為上述事件對康恩貝的資產整合,及關聯交易的減少有很大的推動作用,有利于上市公司業績和價值的提升。 公司具備持續增長的潛力,股價的安全邊際較高,有望復制仁和藥業在二級市場上的成功路徑。預計2011年和2012年每股收益到0.65元和0.81元,繼續維持“買入”的投資評級,6個月目標價格25元。 研究員：袁艦波 所屬機構：東海證券有限責任公司 | ||
