| 發(fā)布日期： 2011-03-18 | 小 | 中 | 大 | 【關(guān)閉窗口】 |
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轉(zhuǎn)讓四川凱寶，聚焦藥品生產(chǎn)。由于四川凱寶主要是生產(chǎn)熊膽粉，但規(guī)模小、廠舍破舊、技術(shù)單薄等使得經(jīng)營存在一定壓力，為促進主業(yè)發(fā)展，公司近日將其100%股權(quán)以590萬轉(zhuǎn)讓給天恒商貿(mào)。而綠野生物和黑寶藥業(yè)與公司合作緊密，未來能保障熊膽粉的穩(wěn)定供應。 痰熱清11年增速有望超過40%。療效顯著加上較低的市場覆蓋率使得痰熱清未來需求空間還很大，預計今后2年平均增速可達到40%。 未來口服液劑型和增加瓶裝容量規(guī)格種類等措施將進一步拓展該品種的增長潛力。 加強應收賬款和銷售費用控制，提升業(yè)績質(zhì)量。銷售拓展時重點區(qū)分市場，著重優(yōu)質(zhì)醫(yī)院客戶的開發(fā)，回款情況逐步改善。同時銷售費用率去年以來下降趨勢較為明顯，預計未來將減少至50%以下。 維持“推薦”評級。公司積極開展新藥收購，推動主業(yè)長期可持續(xù)快速發(fā)展。我們繼續(xù)上調(diào)10-12年的EPS分別至0.81、1.24和1.79元(原為0.80、1.10和1.47元)，維持“推薦”的投資評級。近日解禁有可能帶來較佳投資機會，建議考慮適量配置。 風險提示：產(chǎn)品較為單一。 | ||
