| 發(fā)布日期： 2011-03-18 | 小 | 中 | 大 | 【關(guān)閉窗口】 |
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轉(zhuǎn)讓四川凱寶，聚焦藥品生產(chǎn)。由于四川凱寶主要是生產(chǎn)熊膽粉，但規(guī)模小、廠舍破舊、技術(shù)單薄等使得經(jīng)營(yíng)存在一定壓力，為促進(jìn)主業(yè)發(fā)展，公司近日將其100%股權(quán)以590萬(wàn)轉(zhuǎn)讓給天恒商貿(mào)。而綠野生物和黑寶藥業(yè)與公司合作緊密，未來(lái)能保障熊膽粉的穩(wěn)定供應(yīng)。 痰熱清11年增速有望超過(guò)40%。療效顯著加上較低的市場(chǎng)覆蓋率使得痰熱清未來(lái)需求空間還很大，預(yù)計(jì)今后2年平均增速可達(dá)到40%。 未來(lái)口服液劑型和增加瓶裝容量規(guī)格種類等措施將進(jìn)一步拓展該品種的增長(zhǎng)潛力。 加強(qiáng)應(yīng)收賬款和銷售費(fèi)用控制，提升業(yè)績(jī)質(zhì)量。銷售拓展時(shí)重點(diǎn)區(qū)分市場(chǎng)，著重優(yōu)質(zhì)醫(yī)院客戶的開(kāi)發(fā)，回款情況逐步改善。同時(shí)銷售費(fèi)用率去年以來(lái)下降趨勢(shì)較為明顯，預(yù)計(jì)未來(lái)將減少至50%以下。 維持“推薦”評(píng)級(jí)。公司積極開(kāi)展新藥收購(gòu)，推動(dòng)主業(yè)長(zhǎng)期可持續(xù)快速發(fā)展。我們繼續(xù)上調(diào)10-12年的EPS分別至0.81、1.24和1.79元(原為0.80、1.10和1.47元)，維持“推薦”的投資評(píng)級(jí)。近日解禁有可能帶來(lái)較佳投資機(jī)會(huì)，建議考慮適量配置。 風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)品較為單一。 | ||
