| 發(fā)布日期： 2011-03-22 | 小 | 中 | 大 | 【關(guān)閉窗口】 |
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愛(ài)爾眼科公告:擬投資6722.34萬(wàn)元收購(gòu)并增資西安古城眼科醫(yī)院,交易完成后公司共持有西安古城70%的股權(quán);同時(shí)擬以增資擴(kuò)建的方式向重慶麥格投資1860萬(wàn)元。此次收購(gòu)西安古城標(biāo)志著公司正式進(jìn)軍西北眼科市場(chǎng),而增資重慶麥格則彰顯公司在西南樞紐城市——重慶市做大做強(qiáng)的決心,這將使愛(ài)爾的全國(guó)布局更加合理、完善,協(xié)同效應(yīng)更加明顯,我們堅(jiān)定地看好愛(ài)爾的長(zhǎng)期發(fā)展,維持“強(qiáng)烈推薦-A”的投資評(píng)級(jí)不變。 公司15日公告:公司本次擬使用IPO超募資金中的6722.34萬(wàn)元收購(gòu)并增資西安古城眼科醫(yī)院,交易完成后公司將共計(jì)持有西安古城70%的股權(quán);同時(shí),擬以增資擴(kuò)建的方式向重慶麥格投資1860萬(wàn)元,并將其更名為“重慶愛(ài)爾麥格眼科門診部有限責(zé)任公司”。該兩項(xiàng)交易完成后,公司將擁有33家眼科連鎖醫(yī)院,布點(diǎn)20個(gè)省會(huì)及直轄市(重慶2家)、12個(gè)地級(jí)市。 增資擴(kuò)建重慶麥格,加強(qiáng)西南區(qū)的競(jìng)爭(zhēng)力:公司在2010年3月收購(gòu)重慶麥格100%的股權(quán)后,利用公司資源大幅改善了重慶麥格的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī),但重慶麥格現(xiàn)有營(yíng)業(yè)空間狹小,極大地制約了經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的提升。重市慶眼科市場(chǎng)規(guī)模約6億元,此次增資擴(kuò)建重慶麥格后,可與重慶愛(ài)爾分別占據(jù)南部和北部市場(chǎng),進(jìn)一步提升公司在重慶市場(chǎng)的占有率,迅速占據(jù)西南地區(qū)制高點(diǎn)。 我們堅(jiān)定看好公司的長(zhǎng)期發(fā)展,維持“強(qiáng)烈推薦-A”評(píng)級(jí)不變:由于愛(ài)爾的并購(gòu)是在我們的預(yù)期之中的,因此盈利預(yù)測(cè)并不調(diào)整,仍然維持公司2010~2012年EPS0.48元、0.63元、0.87元的盈利預(yù)測(cè)。這次的并購(gòu)和增資使公司得以進(jìn)軍西北眼科市場(chǎng),同時(shí)加強(qiáng)在西南地區(qū)的行業(yè)地位,對(duì)公司全國(guó)布局和戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)具有重大意義,彰顯了公司對(duì)未來(lái)發(fā)展的信心與決心。結(jié)合公司之前公布的股權(quán)激勵(lì),公司未來(lái)可持續(xù)發(fā)展更有保障,我們更加堅(jiān)定看好愛(ài)爾長(zhǎng)遠(yuǎn)的未來(lái),作為我們核心跟蹤的公司,愛(ài)爾在時(shí)間的長(zhǎng)河里將越來(lái)越耀眼,我們維持“強(qiáng)烈推薦-A”的投資評(píng)級(jí)不變。 風(fēng)險(xiǎn)提示:擴(kuò)張帶來(lái)期間費(fèi)用的大幅上升和潛在醫(yī)療糾紛的負(fù)面影響。 研究員：李珊珊，徐列海，廖星昊 所屬機(jī)構(gòu)：招商證券股份有限公司 | ||
