| 發(fā)布日期： 2011-03-23 | 小 | 中 | 大 | 【關(guān)閉窗口】 |
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公司 2010 年本益比達(dá)到60.6 倍,偏高的原因在于市場(chǎng)預(yù)期華潤(rùn)控股北藥集團(tuán)后,會(huì)以萬(wàn)東作為華潤(rùn)的醫(yī)療器械上市平臺(tái),極有可能將旗下的上海醫(yī)療器械集團(tuán)和萬(wàn)東做資源整合,甚至注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。我們認(rèn)為萬(wàn)東和上械集團(tuán)的X 光機(jī)業(yè)務(wù)做協(xié)同整合后,不僅市場(chǎng)占有率提升,也避免雙方在招標(biāo)的殺價(jià)競(jìng)爭(zhēng),自然是美事一件。 然而,考慮的重心仍需回到基本面,我們將繼續(xù)追蹤萬(wàn)東開拓中高端市場(chǎng)的進(jìn)展,以及在縣級(jí)醫(yī)院的招投標(biāo)情況,尤其關(guān)注醫(yī)改帶動(dòng)下縣級(jí)醫(yī)院更新設(shè)備的需求。鑒于目前估值偏高,建議投資人留意風(fēng)險(xiǎn)。 研究員：王志霖，徐德仁 所屬機(jī)構(gòu)：凱基證券有限公司 | ||
