| 發(fā)布日期： 2011-03-23 | 小 | 中 | 大 | 【關(guān)閉窗口】 |
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沃森生物(118.260,1.46,1.25%)是一家主要從事人用二類(lèi)疫苗產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售的民營(yíng)生物制品企業(yè)，主要產(chǎn)品包括Hib疫苗和凍干A、C腦膜炎球菌多糖結(jié)合疫苗。 疫苗行業(yè)前景看好。預(yù)計(jì)未來(lái)在人口、政策、技術(shù)和公眾意識(shí)等因素的共同作用下，國(guó)內(nèi)疫苗市場(chǎng)整體年均增長(zhǎng)率將超過(guò)15%。二類(lèi)疫苗領(lǐng)域長(zhǎng)期發(fā)展動(dòng)力不減，民營(yíng)企業(yè)仍將占據(jù)主導(dǎo)，擁有豐富產(chǎn)品儲(chǔ)備、重視營(yíng)銷(xiāo)及消費(fèi)者教育的企業(yè)將會(huì)長(zhǎng)期獲益。 公司的優(yōu)勢(shì)在于：研發(fā)能力優(yōu)秀，豐富的在研品種將使公司通過(guò)產(chǎn)品疊加效應(yīng)獲得更多長(zhǎng)期收益；質(zhì)量控制嚴(yán)格，市場(chǎng)定位中高端，與GSK的合作項(xiàng)目也將進(jìn)一步加強(qiáng)公司的品質(zhì)管理能力，儲(chǔ)備國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力我們預(yù)估公司2010-2012年發(fā)行后攤薄EPS分別為：1.50、2.42和3.63元。公司未來(lái)幾年將繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)，給予2011年35－40倍PE的估值，合理價(jià)值在86-98元左右，我們認(rèn)為95元的發(fā)行價(jià)已能夠反映公司的價(jià)值。 | ||
