| 發(fā)布日期： 2011-03-23 | 小 | 中 | 大 | 【關(guān)閉窗口】 |
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我國不同地區(qū)流感爆發(fā)時間有差異性，雖然北方流感活動比例穩(wěn)中有降，但南方流感樣病例數(shù)仍在上升通道。香雪制藥(36.410,0.06,0.17%)(300147 34.25，1.63，5.00%)所在的廣東省流感高峰期往往在6月左右。雖然重癥比例顯著降低，但廣東地區(qū)流感病例中甲流所占比例在60%左右，仍處高位且有所增加。受此刺激抗病毒感冒藥產(chǎn)品需求估計將增長。公司抗病毒口服液是廣東地區(qū)感冒用藥的龍頭產(chǎn)品，也被證明是甲流的有效防治用藥，和所產(chǎn)板藍根顆粒合計占據(jù)廣東感冒中成藥市場35%的市場份額，公司也在積極開拓華南地區(qū)以外市場，提高產(chǎn)品覆蓋，將會充分受益用藥需求的增長。 目前股價已經(jīng)低于發(fā)行價33.99元，而且公司生產(chǎn)線已達產(chǎn)能極限，但產(chǎn)銷率保持100%，產(chǎn)品供不應(yīng)求態(tài)勢明顯，公司擴產(chǎn)后盈利大幅增長的確定性大。我們預(yù)測公司2010年至2012年每股收益分別為0.61元、0.97元和1.65元，參考目前中藥板塊的估值和公司超過60%的復(fù)合增長率，合理估值水平在29.16元至34.02元。公司的業(yè)績由于甲流疫情刺激和超募資金的后續(xù)收購，將有較大超預(yù)期的可能，建議投資者積極關(guān)注。 | ||
