| 發(fā)布日期： 2011-03-23 | 小 | 中 | 大 | 【關(guān)閉窗口】 |
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1、產(chǎn)品線涵蓋抗腫瘤、心血管和抗感染領(lǐng)域 公司主要產(chǎn)品涵蓋抗腫瘤、心血管和抗感染用藥，其中巖舒注射液為核心產(chǎn)品，占到收入70%左右，巖舒通用名為復(fù)方苦參注射液，適應(yīng)癥為治療癌癥疼痛與出血，為公司獨(dú)家生產(chǎn)，主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手包括艾迪注射液、康艾注射液、參芪扶正注射液，2007-2009連續(xù)三年在抗腫瘤注射液市場(chǎng)份額位居前十； 2、巖舒注射液有望保持30%左右的增長(zhǎng)率 巖舒注射液毛利率為國(guó)家中藥保護(hù)品種，毛利率達(dá)到95%，國(guó)內(nèi)抗腫瘤藥的增長(zhǎng)在20%，巖舒注射液近幾年的復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)25%，2009年5月，巖舒注射液增加用量的臨床試驗(yàn)申請(qǐng)獲得SFDA批準(zhǔn)，未來(lái)通過(guò)提高單一患者用量，將提供新的增長(zhǎng)動(dòng)力； 3、二線產(chǎn)品增長(zhǎng)動(dòng)力充沛 公司2007年收購(gòu)泰盛制藥，獲得了舒血寧等幾個(gè)心血管品種，2009年進(jìn)行改革總代理為區(qū)域代理模式，2010年心血管藥開(kāi)始進(jìn)入收獲期，今年上半年舒血寧同比增134%，未來(lái)今年有望成為新的拳頭產(chǎn)品；另外注射用阿莫西寧鈉氟氯看好，國(guó)內(nèi)只有兩家，該品種11年單產(chǎn)品回款有望過(guò)億； 4、募投項(xiàng)目 本次募集資金用于4個(gè)項(xiàng)目，分別為1）3。2萬(wàn)畝苦參GAP種植基地；2）小容量注射劑擴(kuò)能改造；3）泰盛制藥新建凍干粉和無(wú)菌粉綜合制劑工程；4）開(kāi)元制藥年產(chǎn)1.5億袋顆粒劑工程 5、投資價(jià)值 預(yù)計(jì)10-12年EPS分別為0.63、1.01、1.37元，給予11年30-40倍PE，公司合理價(jià)值為30.3-40.4元
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