| 發(fā)布日期： 2011-03-23 | 小 | 中 | 大 | 【關(guān)閉窗口】 |
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公司2010年?duì)I業(yè)收入為13.42億元,同比增長(zhǎng)51.53%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)6035.22萬元,同比增長(zhǎng)46.18%;基本每股收益0.45元,同比增長(zhǎng)45.16%。公司擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金1元(含稅)。 優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品的龍頭地位鞏固。公司的主導(dǎo)產(chǎn)品消毒滅菌設(shè)備、制藥設(shè)備和放射治療設(shè)備的銷量為國(guó)內(nèi)第一,尤其是在消毒滅菌設(shè)備領(lǐng)域,公司具有成本、質(zhì)量和規(guī)模優(yōu)勢(shì),逐漸打敗了國(guó)內(nèi)外的廠商,占據(jù)了70%以上的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額。 外延式擴(kuò)張漸入佳境。2010年新并購的公司盈利能力突出,自收購之日起計(jì)算,新收購公司累計(jì)為上市公司貢獻(xiàn)了877.2萬元的凈利潤(rùn),占到公司凈利潤(rùn)的14.53%。 公司正在由醫(yī)療設(shè)備供應(yīng)商向醫(yī)療工程整體解決方案提供商和服務(wù)商轉(zhuǎn)型。公司還通過收購上海新華舒普凈化技術(shù)有限公司,進(jìn)入了凈化設(shè)備和醫(yī)療潔凈工程領(lǐng)域,大大拓展了公司提供醫(yī)療工程綜合解決方案的整體實(shí)力。 公司積極進(jìn)軍醫(yī)療服務(wù)領(lǐng)域。公司若能順利獲取醫(yī)院資產(chǎn),有可能建成公司自有產(chǎn)品或醫(yī)療工程整體解決方案的示范中心,既能增強(qiáng)公司聲譽(yù)又能促進(jìn)相關(guān)產(chǎn)品的銷售。 投資建議:公司為國(guó)內(nèi)消毒滅菌設(shè)備和制藥裝備的龍頭企業(yè),受益于國(guó)家GMP標(biāo)準(zhǔn)的頒布以及公司外延式擴(kuò)張進(jìn)程的加快,未來五年將進(jìn)入加速成長(zhǎng)期。公司正積極進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級(jí)和轉(zhuǎn)型,努力向利潤(rùn)更高的整體解決方案供應(yīng)商和服務(wù)商轉(zhuǎn)變,還試圖進(jìn)軍高毛利的診斷試劑、骨科耗材和醫(yī)療服務(wù)等領(lǐng)域,這都將有效提升公司的估值水平。按照公司2011年0.82元的EPS預(yù)測(cè),給予公司45倍PE,12個(gè)月的合理價(jià)格為36.9元,給予“推薦”評(píng)級(jí)。 研究員：周思立 所屬機(jī)構(gòu)：東北證券股份有限公司 | ||
