| 發布日期： 2011-03-24 | 小 | 中 | 大 | 【關閉窗口】 |
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事件:子公司通泰投資投資昆明市口腔醫院. 在昆明市口腔醫院改制的基礎上,采取增資模式,通泰投資和昆明醫投共同注冊成立有限責任公司制醫院。 昆明醫投出資總額以昆明市口腔醫院經法定評估的凈資產價值提留改制成本后合計1794萬元人民幣,占新公司股權的41.41%;通泰投資將參照上述價格,出資2539萬元人民幣認購昆明市口腔醫院,占增資擴股后58.59%的股份。 點評:昆明市口腔醫院是昆明具有影響力的口腔醫院之一,改制后的昆明市口腔醫院不僅為普通民眾提供基本口腔醫療服務,也為對醫療服務有著較高層次需求的人群提供高附加值的口腔醫療及保健服務,將促進昆明市口腔醫療服務水平提高。 投資昆明口腔醫院交易完成后不但擴大了公司的規模,穩定公司發展業務,對公司打造醫院集團化的經營模式,對外大力拓展口腔行業市場起到了積極的作用。同時充分體現了公司在口腔醫療行業為主業的衛生、保健、護理領域的經營管理能力已獲得了相關地方政府的認可。 投資建議:我們預計公司10‐12年攤薄每股收益為0.31,0.41,0.56元,對應動態市盈率分別為60倍,46倍,33倍。雖然近期公司股價漲幅較大,考慮到公司現有醫院未來幾年可保持穩定快速增長,在新醫改的大背景下,我們認為醫療服務孕育重大機會,憑借公司突出的醫院管理經驗,公司存在極大的外延式擴張空間。非常看好公司的成長,維持公司“買入”評級。 研究員：魏芳，胡驥 所屬機構：金元證券股份有限公司 | ||
