| 發布日期： 2011-03-25 | 小 | 中 | 大 | 【關閉窗口】 |
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維持中恒集團買入評級. 根據公司本次合作協議,我們上調公司盈利預測(原盈利預測暗含明后年血栓通漲價預期,本次合作后,血栓通出廠價價格預期不會漲價),預期公司10/11/12年EPS為0.76/1.36/1.77元,當前價27.81元,對應10/11年PE36.6/20.45倍。我們以明年30倍估值(l.36*30一40.8元)。預計公司在第四季度有望結算房地產業務,有可能額外帶來1億利潤,折合EPS約0.18元。在未來2年,由于有步長集團銷售承諾,預期公司產品銷售收入有所保障,維持公司“買入”評級。 風險提示。 (l)中藥注射劑安全性風險。(2)產品單一風險。(3)血栓通銷售量低于預期風險。血栓通已經是最大的醫藥品種之一,步長集團銷售能否實現血栓通持續高增長,還有待觀察。 研究員：李朝，賀菊穎，唐川 所屬機構：中信證券股份有限公司 | ||
