| 發布日期： 2011-03-23 | 小 | 中 | 大 | 【關閉窗口】 |
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新華醫療作為國內消毒滅菌設備的行業領導者,過去得到的關注度和認同度都不高,我們認為公司正面臨行業的歷史性機遇,有望取得持續的高速成長。 行業機遇給力。受益于新版GMP 的推出以及非PVC 軟袋大輸液生產線的快速增長,這是市場看好公司的主要邏輯。我們有別于大眾的觀點是,從設備生產商向市場更大、附加值更高的醫療專業工程建筑商轉型:消毒供應室(5 年100 億的市場)和手術室(每年100 億的市場),這才是公司最大的看點,公司面臨制藥裝備+醫療專業工程的雙重行業機遇。 公司能夠把握成長的機遇。雖然公司是國有體制,但公司目前所處的環境和之前相比已發生重大變化,明確處于長期向上的拐點,管理層完全有能力,也有動力去把握行業帶來的歷史性機遇。 長期成長空間大,直上青云。向醫療專業工程的轉型、國際化戰略和持續的并購,將打開公司長期的增長空間,有望在較低的基數上實現五年十倍的跨越式發展,市值邁向100 億元。 盈利預測。我們預估公司2010-2012 年的EPS 分別為:0.46、0.76 和1.19元,短期內有明確的催化劑,長期則成長空間巨大。我們維持“推薦”評級。 研究員：王晞 所屬機構：興業證券股份有限公司 | ||
