| 發(fā)布日期： 2011-03-23 | 小 | 中 | 大 | 【關(guān)閉窗口】 |
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公司簡介:公司是醫(yī)療器械和醫(yī)療器械的龍頭企業(yè)。公司具有良好的政府資源,公司的大股東由淄博財政局變換為淄博礦業(yè)集團,一方面淄礦能為公司的發(fā)展提供資金支持,另一方面也體現(xiàn)了政府對公司發(fā)展的支持。 公司的主要產(chǎn)品有感染控制設(shè)備,非PVC生產(chǎn)線,診斷治療產(chǎn)品,醫(yī)用器械和耗材等,公司還致力成為醫(yī)院解決方案的提供商。 投資看點:短期看公司的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和非PVC軟袋生產(chǎn)線。借力新版GMP的頒布和國家政策對消毒滅菌產(chǎn)品要求的嚴格,公司傳統(tǒng)產(chǎn)品又遇發(fā)展良機。非PVC軟袋生產(chǎn)線受益于大輸液的升級換代也有望獲得大發(fā)展。尤其是公司非PVC軟袋生產(chǎn)線價格極具優(yōu)勢,能取得進口替代的市場份額。 公司固液雙室非PVC軟袋生產(chǎn)線前景也值得看好。 長期看公司的多元化發(fā)展,公司已在多個領(lǐng)域有所收獲。公司收購的泰美已為公司帶來利潤,這也是公司涉足骨科領(lǐng)域的一步。公司還將在其他方面進行發(fā)展。 公司還將在醫(yī)院整體解決方案領(lǐng)域進行拓展,開辟一片藍海。公司在醫(yī)院整體解決方案領(lǐng)域具有先天優(yōu)勢,公司有自身的產(chǎn)品,介入該領(lǐng)域比其他供應(yīng)商有更高的毛利率。 公司風險:公司多元化不可避免涉及不同企業(yè)的收購和并購,為公司管理上帶來風險。公司還存在多元化失敗的風險。 盈利預(yù)測及估值分析:預(yù)計公司2010-2012EPS分別為0.503元/0.792元/1.115元。根據(jù)絕對估值和相對估值模型測算公司目標價格區(qū)間為31.68-35.70元,給予“買入”評級。 研究員：德邦證券研究所 所屬機構(gòu)：德邦證券有限責任公司
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