| 發布日期： 2011-03-04 | 小 | 中 | 大 | 【關閉窗口】 |
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事由:10月19日,我們就公司經營情況及未來發展與管理層進行了調研交流。 提價時間推遲。了解得知,由于公司激勵機制問題,管理層沒有大幅釋放業績的動力,因此原計劃的提價方案將有所推遲,預計到2011年上半年將會有實質性的進展。 藥妝收入增長低于預期。從目前了解的情況看,預計2010年藥妝收入將會達到8000萬左右,低于原來1億元的預期,主要是由于目前策劃機構的渠道優勢不明顯。 下調評級為“推薦”:我們預計2010-11年,公司業績分別為1.18、1.59元,對應當前PE分別為47和35倍。綜合考慮估值和業績情況,我們將評級下調為“推薦”評級。但是我們仍然看好公司的未來潛力。 研究員：凌軍 所屬機構：平安證券有限責任公司 | ||
