| 發布日期： 2011-03-11 | 小 | 中 | 大 | 【關閉窗口】 |
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人福醫藥(600079)最近5個交易日股價呈現大幅上揚態勢，漲幅接近15%。公司聚焦醫藥主業，爭做麻醉藥細分市場龍頭，分享國內麻醉藥行業高速成長的稀缺標的。今日投資《在線分析師》顯示：公司2010-2012年綜合每股盈利預測值分別為0.42、0.56、0.83元，對應的動態市盈率為38、28、19倍；當前共有4位分析師跟蹤，1位分析師建議“強力買入”，3位分析師建議“買入”，綜合評級系數1.75. 公司主要從事醫藥、醫療器械、生殖健康等產品及技術的研發、生產、銷售及技術服務；房地產開發及銷售；供熱設備產品的制造及銷售。公司控股的宜昌人福藥業是國內最早定點生產麻醉藥品的企業之一，其麻醉系列新藥產業化項目已被發改委列入國家高新技術產業化示范工程。 公司醫藥主業高速增長。最新季度財報顯示，2010年1季度公司實現收入4.87億元，同比增長62.95%；實現凈利潤4142萬元，同比增長386%，每股收益0.09元。麻醉藥和計生藥物的高速增長，使得公司藥品業務收入增速接近60%。 未來幾年我國麻醉藥行業將繼續保持30-40%的高速增長，公司依托芬太尼系列品種優勢，獨占國內麻醉藥40%市場份額。行業的嚴格管制，供給的高度集中所帶來的高壁壘將確保公司在未來3-5年繼續保持高速增長。 申銀萬國表示，公司研發新品儲備豐富，看好未來麻醉劑確定性高速成長。鹽酸氫嗎啡酮、納布啡和曲馬多2010年有望獲得生產批文，而1 類新藥磷丙泊酚鈉預計最快2011年獲得生產批文，收入有望達到幾個億。此外，公司可能通過并購方式進入一些高壁壘的醫藥市場細分領域，圍繞醫藥主業培育新的增長點。維持“增持”評級。 風險因素：公司管制類麻醉藥受國家價格政策影響較大，政府出臺藥品降價政策，可能對公司盈利能力產生影響；②公司仍持有部分房地產和其他非醫藥業務，多元化增加業績不確定性，且拖累估值提升。 | ||
